企業(yè)發(fā)展到一定的階段,品牌策劃為了可持續(xù)發(fā)展的長遠目標,或者解決資金缺口的瓶頸,將企業(yè)推向資本市場,將其市場化,以此獲得所需資金,無疑是一條切實可行的道路。
而且,只有通過IPO,項目方才能最終從投資商手中獲得企業(yè)的控制權(quán),另一方面投資合作商只有采用該項退出機制,才能獲得利潤最大化。從贏利性與持有期來講,國際投資商最熱衷于“公開上市”退出機制(收益平均高出3-7倍)。因此,創(chuàng)業(yè)板為中小企業(yè)發(fā)展提供巨大發(fā)展契機:
籌集巨額資金,資產(chǎn)迅速增值 ,解決資金瓶頸問題:創(chuàng)業(yè)板上市一般發(fā)行新股1500萬~3000萬,按發(fā)行價為7元,便可迅速籌集1.05億--2.1億資金;
企業(yè)經(jīng)過股份制改組和上市,品牌包裝建立現(xiàn)代企業(yè)的運行機制;
籌資成本低 :占全部中小企業(yè)融資約2.5%,而且費用均可以在上市后支付;
發(fā)起人高額回報 ;企業(yè)高管人員和員工可以獲取巨大投資回報;
通過期權(quán)和認股權(quán)的設置,構(gòu)筑公司的長期激勵機制;
企業(yè)通過不斷中小企業(yè)融資步入高速成長軌道;
資產(chǎn)迅速增值10-50倍;
媒體廣泛宣傳,企業(yè)知名度迅速提高;
股份全流通,資金運作非常靈活;
中國企業(yè)海外上市和中小企業(yè)融資
調(diào)查顯示,美國股市依然是中國海外上市公司最集中的市場。截至2004年11月2日,在美國納斯達克上市的14家中國內(nèi)地公司的總市值已接近100億美元。已向納斯達克提交申請、等待上市的120家公司中,有相當數(shù)量來自中國。“中國概念”在未來的兩三年內(nèi)仍然是市場關(guān)注的焦點,預計未來10年內(nèi),將會有1000家中國企業(yè)到海外上市。
在國外上市后,不但可以獲得充足的發(fā)展資本,而且可以提升企業(yè)形象,彰顯企業(yè)信用等級,完善公司治理制度,增強國際競爭力以及提高企業(yè)和股東財務規(guī)劃彈性等。選擇海外上市中小企業(yè)融資,有直接上市和間接上市兩種途徑。條件成熟的企業(yè)會選擇直接上市;對于相當多的中國企業(yè)而言,直接海外上市的條件尚不夠成熟,且直接海外上市成本昂貴,上市所需時間通常在一年以上,而上市成功與否受外在因素影響較多,風險較大。因此,反向兼并間接上市成了中國企業(yè)海外中小企業(yè)融資的最快最直接的途徑,反向兼并上市是指美國殼公司以增發(fā)新股的形式將控股權(quán)出讓給希望上市的中國企業(yè)。
海外上市中小企業(yè)融資優(yōu)勢
最短時間內(nèi)低成本籌資;
建立股東投資的退出渠道;
吸引和激勵管理人員;
增加公司市值和財富;
提升公司形象和知名度;
海外公司身份有利于公司國際化及產(chǎn)品開拓國際市場;
可用股票或現(xiàn)金完成收購、兼并行為。
海外上市對中國企業(yè)的基本要求
具有獨立法人地位,產(chǎn)權(quán)明晰;
年銷售收入1億元人民幣以上;凈利潤1千萬元人民幣以上;
企業(yè)核心產(chǎn)品具有增長性,處于行業(yè)前沿地位、具有獨特性或有較強的后續(xù)開發(fā)能力;
有資本、銷售、市場占有率、利潤等方面的3年以上成長記錄,前景良好。
海外上市業(yè)務程序
選擇并聘請有經(jīng)驗的“海外上市投中小企業(yè)融資顧問”;
整理、審核企業(yè)資料;
幫助企業(yè)在境外注冊公司;
協(xié)助企業(yè)用所注冊境外公司在國內(nèi)注冊外資公司,并與原企業(yè)資產(chǎn)合一;
在美國尋找合適的上市公司資源(美國各板塊的上市公司);
提供多家目標上市公司詳細資料及兼并的潛在條款;
安排企業(yè)領(lǐng)導人赴美考查目標公司,確定兼并對象;
協(xié)助談判、完成兼并,并制作法律文件;
路演、媒體宣傳,向投資者傳遞關(guān)于兼并后新公司的有效信息;
選定做市商,協(xié)助企業(yè)完成中小企業(yè)融資計劃。
企業(yè)需要準備的上市基本資料
公司介紹;
主要業(yè)務及產(chǎn)品介紹;
管理團隊及股本結(jié)構(gòu);
公司管理人對公司近期運作的說明;
財務報告(資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表);
財務審計鑒定書;
財務報告注解說明。
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創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行審核委員會暫行辦法
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《關(guān)于公開發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準則》(第10號)—創(chuàng)業(yè)板公司上市公告書
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